理财投资宝典9合一

改革开放20多年来，中国城市家庭有了更多的可任意支配收人。现在越

来越多的市民有了理财意识，然而，“理财”对国内居民而言毕竟还是一个

比较新的概念，大多数中国百姓对其仍存有误解，主要表现在：

(一)理财=投资

来到理财中心的客户，可能首先问理财师的是：“给你100万元资金，

你可以给我多少收益率?”人们总是将理财与投资紧密地联系在一起。

但实际上，“投资”和“理财”并不是一回事，不能等同。理财关注的

是人生规划。是教你怎样用好手头每一分钱的学问，它不仅要考虑财富的积

累，还要考虑财富的保障；而投资关注的是如何钱生钱的问题。因此，理财

的内容比投资要宽得多，我们不能简单地将炒股等投资行为等同于理财，而

应将理财看作是一个系统，通过这个系统和过程，使人的一生达到“财务自

由”的境界，从而使自己生活无忧。

(二)理财随大流，盲目跟风

近年的股市的赚钱效应使得中国不少百姓更渴望“快速致富”，在这潮

流中．我们常常可以看到证券公司有许多老人，他们可能把所有的养老金都

投资于股市，而不理会风险。随着理财新品的不断推出，我们还可以看到类

似一哄而上的现象。

从家庭理财的角度来看，人的一生可以分为不同的阶段，在每个阶段中

，人的收入、支出、风险承受能力与理财目标各不相同，理财的侧重点也应

不同。因此，我们需要确定自己阶段性的生活与投资目标，时刻审视自己的

资产分配状况及风险承受能力，不断调整资产配置、选择相应的投资品种与

投资比例。

一般而言，家庭资产应有一个合理的配置。目前对国内百姓而言，家庭

资产主要以金融资产和房产为主，金融资产又在存款、保险、基金、债券、

股票等产品中进行分配。由于这些投资产品的风险性、收益性不同，因此进

行理财时，根据不同的年龄必须考虑投资组合的比例，不宜将所有的资金投

入到单一品种内。对投资者而言，年龄越小，风险大的投资产品如股票可以

多一点，但随着年龄的增加，风险性投资产品的投资比例应逐渐减少。

(三)追求短期收益，忽视长期风险

近年来，在房价累积涨幅普遍超过30％的市况下，房产投资成为一大热

点，“以房养房”的理财经验广为流传，面对租金收入超过贷款利息的“利

润”，不少业主为自己的“成功投资”暗自欣喜。然而在购房时，某些投资

者并未全面考虑其投资房产的真正成本与未来存在的不确定风险，只顾眼前

收益。

其实，众多的投资者在计算其收益时往往忽视了许多可能存在的成本支

出，如各类管理费用、空置成本、装修费用等。同时，对未来可能存在的一

些风险缺乏合理预期，存在一定的盲目性。

经历了“房产泡沫”的日本和香港公民，或许已经意识到房产投资带来

的巨大风险。因此，建议国内投资者，在投资房产时必须作深入地研究分析

，事先做好心理准备，不要有太高的奢望，也不要期望能长期获利，因为房

产投资存在九大风险即：存在租金下降或租不出去的经营风险；金融制度变

动造成的借款风险；不能卖掉的流动性风险；通货膨胀率高于房产收益率的

风险：利率变动风险；法律风险；商业风险；环境风险和灾害风险。

(四)追求广而全的投资理财组合

在考虑资产风险时，我们常常会有这种理念，“要把鸡蛋放在不同的篮

子里”。然而，在实际运用中，不少投资者存在这种误区，他们往往将鸡蛋

放在过多的篮子里，使得投资追踪困难，若分析不到位，可能会降低预期收

益。

著名的经济学家凯恩斯，不仅学术上颇有建树，个人理财方面也非常成

功。他曾经提出这样一种投资理念，就是要把鸡蛋集中放在优质的篮子中。

这样可能会使有限的资金产生的收益最大化。具体操作时，建议对于资金量

较多的客户而言，有必要资产分散投资来规避风险，但对于资金不多的投资

者而言，把鸡蛋放在过多的篮子里，收益可能不会达到最大化。

由此可见，理财时要注意：“不要将鸡蛋放在一个篮子里，但也不要放

在太多的篮子里。”

(五)投资回报过分“现实化”

拥有“闲钱”的“散户”，是经受不起风险的。正因为如此，这些散户

的投资就有非常现实的回报，非常注重具体的投资。往往是越要求“立竿见

影”的收益，风险就越高，这形成了一对“矛盾”：越急越赚不了钱；越赚

不了钱越急，对赚钱的“门道”越来越糊涂。

为什么投资不能过分“现实”呢?其一，依据的出处搜集不全面；其二

，分析信息的理论不深透；其三，市场中的竞争对手在进步；其四，客户群

体在变化；其五，自身的经营素质不一定高；其六，经营结果之处理能力不

一定强。而多项投资实施之初，投资人往往自信，这与客观形成了矛盾。如

果过分“现实”，则心态浮躁，心态浮躁则“动作变形”，“动作变形”则

风险增加，如此，则自取失败和亏蚀之路。

(六)投资“理想化”

投资人依据过去的经验，听人的介绍就采取行动，而对宏观环境不作分

析，对自己所能控制的因素不作考察，这些都是投资“理想化”的表现，要

么“守株待兔”，要么“缘木求鱼”，一旦环境变化，则猝不及防。

任何一项投资行动的实施，要经历五个阶段，即：广泛地采集信息；对

所能控制的因素进行自我检测；在“自我检测”的基础上以缜密地思考为前

提：投资项目要与行家进行激烈地辩论，要在可行性与操作程序方面达成明

晰：具体实施项目，要果敢坚毅，付出一百倍乃至千倍的努力。这样充满信

心地去投资，而不是凭想象采取行动，自然会使成功率大增。

(七)投资“随意化”、“多元化”

投资是非常严肃的事情，我曾见过很多有一定闲钱的人，其投资往往较

为随意，见风就是雨，一会儿炒股票，一会儿炒邮票，一会儿又在炒地产，

同时又在开餐馆，还自称是投资多元化，“不把鸡蛋放在一个篮子里”。这

岂是投资多元化，纯粹是浪费资金。须知“条条蛇都咬人”，上述任何一项

投资，要精通，要稳操胜券，即使穷尽毕生的精力，也不可能达到。因此，

几乎可以给出这样的公式：投资多元化=失败。宝安集团、广东国投等就是

失败的典型例子，何况是一般散户。

因此，家庭理财应树立正确的基本观念：“工欲善其事，必先利其器”

。理财，应具备一定的财务知识和基本理财观念。